Ce este finanțarea sustenabilă?

Comisia Europeană definește finanțarea sustenabilă ca fiind „procesul de luare în considerare a aspectelor de mediu, sociale și de guvernanță (ESG) în luarea deciziilor de investiții în sectorul financiar, conducând la investiții pe termen lung în activități și proiecte economice durabile”. Definiția este una normativă, centrată pe alinierea capitalului cu politicile climatice europene.

(https://finance.ec.europa.eu/sustainable-finance/overview-sustainable-finance_en)

Banca Mondială adoptă o viziune similară, concentrându-se pe alocarea capitalului pentru a sprijini dezvoltarea durabilă și combaterea schimbărilor climatice. Banca leagă finanțarea sustenabilă de obiectivele globale de reducere a sărăciei și adaptare la schimbările climatice. (https://www.worldbank.org/en/topic/financialsector/brief/sustainable-finance)

Fondul Monetar Internațional (FMI) subliniază că finanțarea sustenabilă implică integrarea factorilor ESG în deciziile economice, strategii investiționale și de dezvoltare. Fondul tratează conceptul în termenii stabilității macroeconomice (https://www.imf.org/en/Publications/GFSR/Issues/2019/10/01/global-financial-stability-report-october-2019#Chapter6)

Banca Europeană de Investiții (BEI) consideră că finanțarea sustenabilă înseamnă direcționarea resurselor financiare către proiecte care sprijină obiectivele climatice și sociale, asigurând o creștere echitabilă și pe termen lung. Banca subliniază importanța direcționării resurselor către proiecte concrete, cu accent pe impactul social și climatic, reflectând misiunea sa de finanțare a tranziției verzi în Europa. (https://www.eib.org/en/stories/what-is-sustainable-finance)

De ce este importantă pentru companii?

Pentru o companie care urmărește stabilitate pe termen lung și acces la finanțare competitivă, cunoașterea principiilor finanțării sustenabile devine esențială. Nu mai este vorba doar despre a face „ceea ce este corect”, ci despre a înțelege cum se transformă cerințele pieței și a răspunde în mod strategic.

În primul rând, multe instituții financiare și investitori cer companiilor să arate clar cum gestionează impactul asupra mediului, societății și guvernanței — ceea ce se reflectă în criteriile ESG (Environmental, Social, Governance). O companie care integrează aceste principii în activitatea sa poate obține condiții de creditare mai avantajoase, acces la fonduri dedicate tranziției verzi sau parteneriate pe termen lung cu actori interesați de sustenabilitate.

În al doilea rând, cadrul legislativ european obligă companiile să se conformeze unor standarde noi de transparență și responsabilitate. Directiva privind raportarea sustenabilității corporative (CSRD – Corporate Sustainability Reporting Directive, Directiva (UE) 2022/2464) impune companiilor să raporteze detaliat cum afectează mediul, angajații și comunitatea. Regulamentul Taxonomiei UE (Regulamentul (UE) 2020/852) definește ce înseamnă o activitate economică „durabilă” și condiționează finanțarea europeană de respectarea acestor criterii.

Investitorii și intermediarii financiari sunt reglementați prin Regulamentul privind publicarea informațiilor de durabilitate în sectorul financiar (SFDR – Sustainable Finance Disclosure Regulation, Regulamentul (UE) 2019/2088), care îi obligă să arate cât de „verzi” sunt produsele pe care le oferă. Iar acest lucru se reflectă direct în condițiile de finanțare pentru companii.

În cele din urmă, a aborda sustenabilitatea în mod serios înseamnă și reducerea riscurilor — de la cele legate de schimbările climatice și reglementări viitoare, până la riscuri reputaționale sau pierderea de clienți. În lanțurile valorice europene, tot mai multe companii cer partenerilor lor dovezi de conformitate ESG. Lipsa acestor dovezi poate însemna excluderea din proiecte sau din finanțări esențiale pentru dezvoltare.

Așadar, nu este doar despre obligații — este despre oportunitate. Sustenabilitatea, privită strategic, deschide uși către investitori, către fonduri europene și către un viitor mai solid pentru orice business care vrea să joace pe termen lung.

Surse de finanțare sustenabilă disponibile pentru companii

Programe de finanțare ale Comisiei Europene

InvestEU – susține investiții sustenabile în infrastructură și inovație (https://commission.europa.eu/investeu-programme_en)

Fondul pentru o Tranziție Justă – sprijină regiunile în tranziția climatică (https://commission.europa.eu/strategy-and-policy/priorities-2019-2024/european-green-deal/finance-and-green-deal/just-transition-mechanism/just-transition-fund_en)

Programul LIFE – granturi pentru mediu, climă și biodiversitate (https://cinea.ec.europa.eu/programmes/life_en)

Horizon Europe – cercetare și inovare în domeniul sustenabilității (https://research-and-innovation.ec.europa.eu/funding/funding-opportunities/funding-programmes-and-open-calls/horizon-europe_en)

Câteva produse bancare de la bănci comerciale europene cu prezență în România

BCR (Erste Group)

Credite verzi pentru IMM-uri și clădiri eficiente energetic (https://www.bcr.ro/ro/persoane-juridice/credite/credite-verzi.html)

Finanțări pentru energie regenerabilă și mobilitate electrică (https://www.bcr.ro/ro/persoane-juridice/credite/credite-investitii.html)

Obligațiuni sustenabile (prin Erste Group) (https://www.erstegroup.com/en/sustainability/sustainable-finance)

Servicii de consultanță ESG (https://www.erstegroup.com/en/sustainability)

ING Bank România

Green Loans și Sustainability Linked Loans (https://www.ing.ro/imm/finantare/creditul-verde)

Finanțare pentru proiecte verzi: energie, agricultură, transport (https://www.ing.ro/companii-mari/finantare/credite-pentru-investitii-verzi)

Evaluare ESG clienți (scor ESG ING Group)(https://www.ing.com/Sustainability/Sustainable-business.htm).

Cunoașterea definițiilor oficiale și accesarea instrumentelor disponibile înseamnă nu doar respectarea cerințelor, ci și pregătirea pentru accesarea de noi surse de finanțare și parteneriate strategice.